1937年8月,淞滬會(huì)戰(zhàn)之前,上海的藍(lán)家大小姐藍(lán)胭脂因?yàn)橐缓须僦灰馔饩砣肓藝?guó)民黨救國(guó)會(huì)與日本特高課的對(duì)抗之中,揪出了潛伏的日方間諜——上海軍需處處長(zhǎng)馮子雄,然而他正是胭脂的閨蜜馮曼娜的父親。馮子雄拒捕慘死,曼娜從此對(duì)胭脂恨之入骨。同時(shí),馮子雄的下線間諜“影子”在國(guó)民黨的鋤奸行動(dòng)中身亡,與他潛伏在同一部門(mén)的共產(chǎn)黨情報(bào)員周宇浩大膽冒充“影子”的身份反向滲透進(jìn)日本特高課,期間也與胭脂和曼娜結(jié)緣?! ‰S著上海的陷落,胭脂正式成為救國(guó)會(huì)特工。而曼娜因仇恨而叛國(guó),在日方特務(wù)組織特戰(zhàn)總部中也成為一名特工。周宇浩一直想把曼娜爭(zhēng)取回來(lái),但是曼娜對(duì)胭脂仇恨太深難以自拔。圍繞著上海的諜報(bào)斗爭(zhēng),胭脂和曼娜這對(duì)昔日姐妹展開(kāi)了一場(chǎng)殘酷的對(duì)決……